摩根士丹利旗下基金重倉持有Facebook股票

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，摩根士丹利旗下共同基金持有的Facebook股票非常多，F(xiàn)acebook股價(jià)下跌造成基金投資者財(cái)富大幅縮水。

投資公司晨星(Morningstar)的數(shù)據(jù)顯示，在持有Facebook股票比例最高的九只美國(guó)共同基金中，八只是由摩根士丹利資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)管理的。

在Facebook IPO(首次公開招股)時(shí)，摩根士丹利起到了非常重要的作用。盡管Facebook就盈利前景發(fā)布了預(yù)警消息，摩根士丹利仍然建議Facebook擴(kuò)大IPO規(guī)模，提高IPO價(jià)格。知情人士披露的消息和監(jiān)管文件都顯示，摩根士丹利通過承銷Facebook股票獲得2億美元手續(xù)費(fèi)和利潤(rùn)。

摩根士丹利旗下基金在IPO前以遠(yuǎn)低于38美元發(fā)行價(jià)的價(jià)格買進(jìn)了大量Facebook股票，這意味著基金投資者在Facebook股票交易上仍然有賬面收益，也意味著基金無法銷售IPO前買進(jìn)的Facebook股票。

最近數(shù)年，摩根士丹利旗下共同基金曾重倉持有其他科技公司股票，其中包括蘋果、亞馬遜和LinkedIn。但是，摩根士丹利旗下基金重倉持有Facebook股票，仍然引發(fā)了主承銷商的角色是否影響基金經(jīng)理們的投資決策的懷疑。

摩根士丹利旗下基金并非違反美國(guó)證券交易委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“SEC”)有關(guān)限制買進(jìn)關(guān)聯(lián)公司承銷股票的規(guī)定。根據(jù)SEC規(guī)定，銀行旗下基金可以買進(jìn)該銀行承銷的股票，但持股比例不得超過25%，基金須向不同的銀行買進(jìn)股票。

與其他持有Facebook股票的大型金融機(jī)構(gòu)旗下基金相比，F(xiàn)acebook股票在摩根士丹利基金投資組合中的比例非常高。摩根士丹利網(wǎng)站上的資料顯示，截至7月31日，F(xiàn)acebook股票占Focus Growth Portfolio資產(chǎn)的5.7%，占Institutional Opportunity Portfolio的5.5%，占Institutional Growth Portfolio had的4.8%，占摩根士丹利旗下另外五只基金的3.6%-4.6%。晨星最近的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，F(xiàn)acebook股票占摩根士丹利旗下基金資產(chǎn)的比例在5%至7.8%之間。

佛羅里達(dá)大學(xué)金融學(xué)教授杰伊·里特爾(Jay Ritter)表示，“如此多的摩根士丹利基金重倉持有Facebook股票令人感到意外。”

摩根士丹利不是Facebook最大的機(jī)構(gòu)投資者。Facebook機(jī)構(gòu)投資者包括富達(dá)投資集團(tuán)(Fidelity Investments)、T. Rowe Price Group和高盛資產(chǎn)管理公司。高盛旗下持有Facebook股票最多的基金是Technology Tollkeeper，F(xiàn)acebook股票占其資產(chǎn)的2.85%。在富達(dá)投資集團(tuán)和T. Rowe Price Group旗下基金中，F(xiàn)acebook股票在資產(chǎn)中的占比超過1%的沒有一家。

摩根士丹利許多基金只對(duì)機(jī)構(gòu)投資者開放，投資下限為500萬美元。Multicap Growth Fund早在2010年11月份就持有Facebook股票，當(dāng)時(shí)Facebook股價(jià)約為13美元。周四，F(xiàn)acebook股價(jià)報(bào)收于19.44美元，比發(fā)行價(jià)下跌了49%。

6月份，摩根士丹利基金網(wǎng)站上的一條評(píng)論指出，F(xiàn)acebook和其他科技股是“本季度投資組合中貶值的資產(chǎn)”，并認(rèn)為Facebook股價(jià)下跌是“IPO后的股價(jià)震蕩”。

根據(jù)SEC政策，共同基金經(jīng)理對(duì)投資者負(fù)有信托責(zé)任，要把投資者的利益置于自己的利益之上。

沒有跡象表明摩根士丹利的基金經(jīng)理買進(jìn)Facebook股票的原因是該公司承銷Facebook股票，或拍Facebook高管馬屁。

里特爾認(rèn)為“心理因素”可能是摩根士丹利旗下基金重倉持有Facebook股票的原因，因?yàn)槟Ω�士丹利旗下許多基金在IPO前就持有Facebook股票。他說，在Facebook IPO當(dāng)月，摩根士丹利旗下多只基金增持了Facebook股票，這表明“它們真正看好Facebook”。

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